Băncile centrale tensionează piețele

La începutul săptămânii trecute, piețele de acțiuni din SUA au adoptat strategia pașilor mici pentru a-și lansa ciclul săptămânal. La încheiere, Dow Jones a fost aproximativ în echilibru, în timp ce S&P500 (+0,31%) și Nasdaq (+0,41%) au câștigat ceva teren. În Europa, creșterea a fost mai accentuată, cu un indice amplu STOXX Europe 600 în creștere cu 0,9% la sfârșitul sesiunii. Investitorii nu sunt încă în stadiul în care încep să primească vești bune, probabil pentru că încă nu există, dar cu siguranță există o pauză în comportament. Scăderea indicelui de volatilitate VIX spre 25 de puncte ilustrează acest lucru. Mințile îndurerate ar putea să observe că VIX-ul este foarte lent să se stabilească și au dreptate, într-o oarecare măsură.

Spunând că nu există vești bune, vreau să spun că nu există o veste economică cu adevărat bună. Dar sunt niște tremurături. Pot să citez, de exemplu, faptul că activitatea portuară din China a crescut la 95% din normal. Sau că prețurile la agricultură au avut tendința să se relaxeze în ultimele săptămâni. Că vârful inflației pare să fi trecut în Statele Unite și că se apropie în Europa. Toate acestea par să nu reziste împotriva vântului în contra, dar să nu uităm că piețele financiare captează semnele pozitive mai repede decât integrează semnalele negative.

Cu toate acestea, exercițiul de predicție economică globală este mult prea complicat în acest moment, cel puțin pentru noi, ceilalți locuitori ai muntelui, care avem tavanul puțin jos. Este mult mai puțin riscant acum să anunțăm că Elon Musk își va renunța la oferta pe Twitter, că Jair Bolsonaro va demite un al patrulea președinte Petrobras în 18 luni sau că Boris Johnson va rămâne în funcție până la final. de timp. Băncile centrale converg toate spre fermitate, după ce au petrecut ani de zile barbocând în liniște felicitându-se pentru condițiile economice create de la criza financiară din 2008. În această dimineață, banca centrală australiană și-a majorat ratele cu 50 de puncte pentru a le aduce la 0,85%. Doar 3 din cei 29 de economiști chestionați de Bloomberg au văzut RBA făcând un astfel de miting violent. Până de curând, mișcările de 25 de puncte de bază erau norma din industrie. De acum înainte, rata de bază a crescut la 50 de puncte. Va trebui BCE să treacă prin asta în săptămânile următoare? Vor fi câteva răspunsuri joi la ședința din iunie a instituției.

În Statele Unite, Fed raționează acum doar prin dublu-înăsprire și mesajul fermității a trecut. Randamentul datoriei SUA pe 10 ani a crescut peste 3% pentru prima dată de la jumătatea lunii mai. Este oare proximitatea publicării cifrelor inflației din SUA pentru luna mai așteptată vineri? Fara indoiala. Randamentul a scăzut recent spre 2,7%, deoarece așteptările inflaționiste pe termen mediu s-au calmat. Această creștere a ratelor este sinonimă cu o ușoară reapariție a tensiunii. De asemenea, provoacă unele daune colaterale, cum ar fi scăderea yenului la un minim de 20 de ani față de dolar.

În ceea ce privește evenimentele macroeconomice majore ale zilei, Banca Mondială urmează să-și publice actualizarea perspectivelor economice, iar Janet Yellen, care este un fel de ministrul de finanțe al lui Joe Biden, va fi audiată de parlamentarii americani. Dacă e să credem presa locală, aleșii republicani au plănuit să-i dea un sfert de oră prost pe inflație, atât pe politicile sale recente, cât și pe rolul său în fruntea Fed până în 2017 Pe partea companiei, luna luna iunie este în mod tradițional goală între două faze ale publicațiilor trimestriale. Trebuie menționat că Apple și-a anunțat ultimele inovații ieri seară, la începutul săptămânii dezvoltatorilor și că Franchise Group se oferă să cumpere Kohl’s pentru 8 miliarde de dolari. În Europa, lucrurile încă mocănesc după o sărbătoare legală pentru mai multe țări ieri de Rusalii.

Piețele de acțiuni japoneze orientate spre export continuă să profite de alunecarea yenului, precum câștigul de 0,2% înregistrat în această dimineață de Nikkei 225. Pe de altă parte, surpriza rezervată de RBA nu este pe gustul Bursei de Valori din Sydney, unde ASX scade cu 1,4% la sfârșitul cursului. Inima Chinei oscilează, la rândul ei, între Hong Kong (-1%) și Shanghai (+0,1%). CAC40 a pierdut 0,57% la 6512 puncte la scurt timp după deschidere.

Cele mai importante momente economice ale zilei

Comenzile fabricii germane (8:00 am) și cea mai recentă balanță comercială a SUA (14:30) vor încadra actualizarea prognozelor macroeconomice ale Băncii Mondiale. Întregul macrojurnal aici. În această dimineață, banca centrală australiană (RBA) și-a majorat principala dobândă cheie cu 50 de puncte de bază pentru a o aduce la 0,85%.

Euro se retrage la 1,0682 USD. Unciei de aur se tranzacționează în jurul valorii de 1841 USD. Petrolul rămâne ridicat, cu Brent din Marea Nordului la 120,28 USD pe baril și țițeiul ușor american WTI la 119,36 USD. Randamentul datoriei SUA pe 10 ani a crescut la 3,04%. Bitcoin scade din nou la 29.500 USD.

Principalele modificări ale recomandărilor

  • Air France-KLM: Berenberg rămâne în vânzare cu un preț țintă redus de la 3,10 la 1,10 EUR.
  • Allianz: Barclays rămâne supraponderal, cu un obiectiv redus de la 230 EUR la 225 EUR.
  • Anglo American: Jefferies trec pentru a reține cumpărat cu scopul de a 4500 GBp.
  • CGG: Societe Generale a trecut de la deținere la cumpărare, vizând 1,50 EUR.
  • Dassault Systèmes: Jefferies trece de la deținere la subperformanță prin țintirea de 33 EUR.
  • Digital Bros: Stifel începe să cumpere tracking prin țintirea de 10,10 EUR.
  • Interroll: Credit Suisse rămâne neutru, cu o țintă de preț redusă de la 3356 la 2990 CHF.
  • JD Sports Fashion: Berenberg rămâne mult timp cu un preț țintă redus de 285 până la 200 GBp.
  • LEM Holding: Mirabeau rămâne de păstrat cu o țintă de preț redusă de la 2000 la 1980 CHF.
  • Rețea națională: Citigroup trece de la neutru la vânzare, vizând 998 GBp.
  • Novo Nordisk: JP Morgan trece de la neutru la supraponderal prin țintirea de 925 DKK.
  • Pirelli: Jefferies rămâne de păstrat cu o țintă de preț redusă de la 5,90 la 5,20 EUR.
  • Rémy Cointreau: Societe Generale trece de la vânzare la deținere, vizând 185 EUR.
  • Shop Apotheke: Barclays rămâne supraponderal cu o țintă redusă de la 138 EUR la 136 EUR.
  • The British Land: Barclays trece de la subponderare la supraponderală prin țintirea de 580 GBp.
  • Zur Rose: Deutsche Bank rămâne lung, cu o țintă de preț redusă de la 420 la 180 CHF.

În Franța

Anunțuri importante (și mai puțin importante).

  • Orange, Carrefour, Edenred și Sopra Steria își desprind dividendele.
  • Capgemini îl achiziționează pe britanicul Rufus Leonard.
  • Technip Energies câștigă un contract de studiu pentru o fabrică de conversie a litiului în Franța.
  • Sanofi lansează planul global de acționare a angajaților pentru 2022, deschis pentru 86.000 de angajați.
  • Valeo Siemens și-a depășit obiectivul de 4 miliarde de euro pentru preluarea de comenzi în 2021/2022.
  • Voltalia lansează al doilea plan de acționariat al angajaților.
  • Hydrogen Refueling Solutions și Burckhardt Compression își accelerează parteneriatul pentru stațiile de hidrogen de mare capacitate
  • Horisont Energi semnează un memorandum de înțelegere cu Lhyfe pentru instalațiile de producție de amoniac alimentate cu hidrogen verde.
  • United Cloud alege Witbe în Europa.
  • Global Bioenergies a primit primele comenzi de la jucători de cosmetice pentru câteva tone de Isonaturane 12.
  • Sensorion lansează un test de dovadă a conceptului SENS-401 aprobat în Franța.
  • OSE Immunotherapeutics prezintă patru postere la reuniunea anuală ASCO din 2022.

In lume

Anunțuri importante (și mai puțin importante).

  • D’Ieteren își eliberează dividendul.
  • Centrica își ține adunarea generală.
  • Kohl’s începe negocierile pentru preluarea de către Franchise Group la 60 USD per acțiune.
  • Apple a prezentat ieri mai multe inovații, în esență îmbunătățiri ale sistemelor existente plus un nou MacBook Air cu un nou procesor M2 și un sistem de plată amânată.
  • Împărțirea acțiunilor Amazon 20 la 1 a intrat în vigoare ieri. Acțiunile au câștigat 2%.
  • Biffa a primit o ofertă denominată la 445 GBp pe acțiune de la Energy Capital Partners.
  • EQT și Mubadala vor achiziționa Envirotainer pentru 2,8 miliarde de euro.
  • Pețitorul lui Ted Baker aruncă prosopul.
  • Deutsche Bank a mutat câteva sute de experți ruși în IT la Berlin, a raportat Handelsblatt.
  • MFE-Mediaforeurope (fostă Mediaset) a majorat cu 16,1% partea în numerar a ofertei de preluare pentru Mediaset Espana.
  • Holcim vrea să-și vândă majoritatea în Lafarge Cement Zimbabwe.
  • Pearson își vinde afacerile Courseware din Italia și Germania pentru 203 milioane USD.
  • Galenica și Aevis iau acțiuni la Well.
  • Grupul Swatch câștigă un proces împotriva Samsung.
  • Principalele publicații ale zilei: Norwegian Air, SII, Quadient… Întreaga agendă aici.

lecturi

Add Comment