Chinezii sunt în mijlocul unei panici bancare și nimănui nu-i pasă în restul lumii

Băncile chineze se confruntă cu o criză majoră.

Atlantico: Băncile locale din China încep să dea semne de insolvență, clienții disperați au stârnit chiar mai multe proteste în diferite părți ale țării. Potrivit locuitorilor care protestează, băncile împiedică retragerile de numerar. Aproximativ 1,49 miliarde de dolari în depozite sunt blocate de bănci. Cum să explic această situație? În ce stat sunt băncile chineze?

Michael Ruimy: De câțiva ani, autoritățile chineze au adoptat o abordare hotărâtă în curățarea sectorului financiar, încurajând unitățile să limiteze recurgerea la „shadow banking” (finanțarea economiei în afara sistemului bancar tradițional), a cărei dezvoltare a căpătat proporții îngrijorătoare. În acest mediu, impactul restricțiilor stricte din ultimele luni, în legătură cu pandemia de coronavirus, cântărește din ce în ce mai mult asupra economiei, în special asupra activității bancare prin afectarea calității creanțelor (creștere semnificativă a creanțelor îndoielnice) și rezultate (profituri în scădere).

Starea de sănătate a mărcilor financiare ale țării nu este așadar încurajatoare, mai ales că depunerea în faliment a Băncii Boaschang (august 2020), prima lichidare din istoria națiunii din 2001, a adus în prim-plan preocupările privind sănătatea sectorului bancar. , și mai precis cele referitoare la numeroasele bănci locale mici și mijlocii.

În acest context, recent (la jumătatea lunii aprilie), șase bănci cu sucursale în provinciile Henan (4) și Anhui (2) și-au suspendat serviciile bancare online și mobile banking pe motivul oficial al modernizării sistemului. Această situație a dus la o „panică bancară”. Deponenții s-au grăbit la sucursalele băncilor locale, doar pentru a li se spune că nu pot face tranzacții fizice, inclusiv retrageri de numerar, dar și din conturile lor online, aplicațiile mobile și platformele terțe.

Confruntați cu această situație, mulți chinezi s-au repezit în bănci, generând un fenomen de „run bank”. Nu cumva alegerea anumitor bănci chineze întărește situația de panică bancară din întreaga țară?

Provincialii chinezi au din punct de vedere cultural o anumită reticență/aversiune față de a-și depune economiile la o bancă. Unitățile au reușit în afacerile lor în special prin garantarea depozitelor clienților lor. Cu toate acestea, dificultățile întâmpinate în prezent, mai precis de instituțiile municipale din Henan, au generat o mare îngrijorare în rândul populației, ceea ce pune sub semnul întrebării încrederea de care au arătat-o ​​în acestea dar și, într-o anumită măsură, în Stat și autoritățile de supraveghere.

În consecință, banca centrală a Chinei a emis o declarație la sfârșitul lunii aprilie conform căreia va coopera cu regiunile relevante pentru a proteja drepturile financiare ale consumatorilor. În ceea ce privește autoritatea de supraveghere a sistemelor bancare și de asigurări, aceasta a dezvăluit că investighează activități frauduloase desfășurate de Henan New Fortune Group, principalul acționar al celor patru bănci (deturnare de fonduri publice prin coluziune internă și externă)… menționând situația celor două bănci din provincia Anhui.

Este această criză un semn al pierderii încrederii din ce în ce mai mulți chinezi față de instituțiile lor financiare și bancare (mai ales după scandalul China Evergrande)?

În timp ce închiderile stricte legate de criza de sănătate au stârnit furie, cel mai frapant fenomen din ultimii ani a fost pierderea treptată a încrederii chinezilor în sistemul lor financiar. În acest sens, dificultățile întâmpinate de grupul China Evergrande, specializat în construcția și vânzarea de apartamente rezidențiale în orașele de nivel al doilea și al treilea din China, au întărit această neîncredere, rezidenții riscând să-și piardă economiile folosite ca depozite pentru cumpărarea lor. Acasă.

Pentru a restabili încrederea investitorilor și pentru a minimiza daunele economice, autoritățile trebuie să înlăture orice îndoială că vor face ceea ce este necesar pentru a limita potențialele consecințe ale unui default Evergrande, estimat la 300 de miliarde de dolari.

Dar trei surse de incertitudine ar putea amplifica foarte mult impactul negativ asupra restului economiei chineze. În primul rând, un efect de influență psihologică asupra altor dezvoltatori imobiliari care, precum Evergrande, folosesc datoria pentru a-și finanța operațiunile. Dacă potențialii creditori sunt îngrijorați de dificultățile din sectorul imobiliar, multe companii pot constata că finanțarea lor se epuizează. Aceste temeri de faliment în sector alimentează profeții care se îndeplinesc pe cont propriu. Apoi mai este controlul lui Evergrande asupra sistemului financiar chinez și asupra activităților bancare din umbră. Deși amploarea împrumuturilor corporative de la bănci și instituții financiare nebancare este ușor de descoperit și documentat, canalele și amploarea diferitelor efecte indirecte sunt mai incerte, deoarece sunt mai complexe. În cele din urmă, și poate cea mai importantă sursă de incertitudine, este dacă autoritățile pot preveni un colaps financiar pe scară largă dacă problema Evergrande se transformă într-o criză sistemică.

Oricare ar fi cauza, aceste fapte ridică întrebări serioase în rândul publicului cu privire la sănătatea sistemului financiar al Chinei și la supravegherea reglementară. Îngrijorarea mai imediată este, însă, perspectiva contagiunii, care ar putea vedea rularea (până în prezent) doar pe băncile rurale răspândite în marile orașe.

De ce această criză bancară din China, care ar putea duce la o criză monetară, este relativ ignorată în întreaga lume? Reușește puterea chineză să înfrâneze protestul chinezilor în fața acestor dificultăți bancare care împiedică Occidentul să vadă amploarea fenomenului?

Într-o perioadă în care economia chineză încetinește brusc și în care sectorul privat este extrem de subfinanțat, autoritățile se confruntă acum cu o dilemă. Ei doresc să păstreze credibilitatea abordării lor de consolidare, dar nu pot priva sectorul bancar de lichiditate.

Mai mult, într-un context în care problemele energetice și alimentare care duc la niveluri ridicate ale inflației sunt de îngrijorare pentru țările occidentale și în care informațiile despre situația internă a Chinei sunt lacate, considerația reală a situației economice a Chinei Imperiul de Mijloc de către restul lumii a devenit acum. secundar dar și dificil, mai ales că raportul datorie publică/PIB a țării, în 2021, apare mult mai mic (70%) decât cel al Statelor Unite (133%), Japoniei (257%) și Franței (115%) și ar oferi cu capacitatea fiscală de a face față unei potențiale crize.

Dar să nu uităm că 2022 pare a fi un an important în politica chineză. Partidul Comunist va organiza al XX-lea Congres în această toamnă, în timpul căruia Xi Jinping va fi renumit pentru un al treilea mandat de cinci ani în funcția de lider, limita de doi mandate stabilită de Deng Xiaoping fiind abolită. Este, așadar, necesar, pentru reclamantă, să stabilizeze creșterea, să se evite raportarea publică a oricărei disfuncționalități, a oricărei provocări la adresa Companiei… Dacă, la sfârșitul lunii mai, pe rețelele de socializare au apărut imagini cu numeroase demonstrații în fața băncii agențiilor, aceste evenimente au fost rareori transmise și/sau menționate în presă.

Care sunt posibilele riscuri ale acestei crize pentru sistemul bancar global? Care ar putea fi consecințele pentru economia mondială dacă consumul din China și companiile chineze ar fi perturbat de aceste dificultăți bancare?

Ascensiunea Chinei ca putere economică globală a stârnit îngrijorarea că o criză în sectorul bancar al Chinei ar putea duce la o recesiune globală similară cu criza financiară globală din 2007-2008.

În timp ce mulți analiști credeau că sistemul bancar al Chinei este în mare măsură imun la criza Evergrande, încep să se arate crăpături. Cu siguranță, lipsa de informații despre semnele unei rulări bancare în China este oarecum surprinzătoare și neliniștitoare. Dacă această rulare pe bănci crește, piețele globale deja volatile s-ar putea confrunta cu un eveniment și mai mare de „lebădă neagră” decât Evergrande.

.

Add Comment